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시큐리티 토큰 오퍼링(, STO)은 투자자들이 플랫폼에서 유틸리티가
있는 토큰이 아닌 회사나 회사 자산의 지분을 나타내는 토큰을 받는 ICO(암호화폐공개)의 한 유형이다. 이러한 토큰은 증권으로 간주되며 연방 증권 규정의
적용을 받습니다.
STO와 ICO의 차이점
스타트업이 새로운 암호화폐 토큰을 발행해 자금을 조달하는 방식으로 2010년대
말 ICO(암호화폐공개)가 유행했다. 그러나 많은 ICO들이 사기를 치거나 약속을 이행하지 않아 규제
당국이 해당 부문을 단속하도록 이끌었다.
반면에, STO는 ICO와
관련된 문제를 해결하고자 하는 새롭고 규제된 형태의 모금이다. STO에서 발행된 토큰은 회사 또는 자산의
소유권을 나타내며, 따라서 연방 증권 규정의 적용을 받습니다. 이것은 STO 투자자들에게 더 많은 보호를 제공하고 토큰을 발행하는 회사들이 더 많은 투자자들로부터 자금을 모으는 것을
더 쉽게 만든다.
STO의 장점
STO를 자금 조달 메커니즘으로 사용하면 다음과 같은 몇 가지 주요
이점이 있습니다:
규정: STO는 투자자에게 더 큰 보호를 제공하고 사기를 방지하는
데 도움이 되는 연방 증권 규정의 대상입니다.
유동성: 기존 증권과 달리 증권형 토큰은 2차 시장에서 거래될 수 있어 투자자들에게 더 큰 유동성을 제공한다.
접근성: STO는 기업이 전통적인 주식 자금 조달 기회에 접근하지
못했을 수도 있는 일반 투자자를 포함한 더 광범위한 투자자 풀에서 자금을 조달할 수 있도록 한다.
효율성: 프로세스가 자동화되고 수동 개입이 많이 필요하지 않기 때문에 STO는 기존 주식 금융보다 더 빠르고 비용 효율적으로 완료될 수 있습니다.
STO의 작동 방식
STO를 수행하는 프로세스에는 일반적으로 다음 단계가 포함됩니다:
준비: STO를 통해 자금을 조달하고자 하는 회사는 회사에 대한 정보, 사업 계획 및 제공 조건을 포함하여 상세한 제공 각서 및 기타 필요한 문서를 준비해야 합니다.
보안법 준수: 회사는 관련 규제 당국에 제공물을 등록하는 것을 포함하여
모든 해당 증권법을 준수해야 합니다.
토큰 발급: 오퍼링이 등록되면 회사는 회사 또는 회사 자산의 소유권을
나타내는 보안 토큰을 발행할 수 있습니다.
마케팅 및 홍보: 그 회사는 투자자들을 끌어들이기 위해 STO를 마케팅하고 홍보해야 한다. 여기에는 대상 온라인 광고 캠페인
운영, 업계 행사 참석 및 잠재 투자자에게 직접 연락하는 것이 포함될 수 있습니다.
투자 및 토큰 배포: 그런 다음 투자자는 회사에서 직접 또는 증권
거래소를 통해 보안 토큰을 구입할 수 있습니다. 그런 다음 토큰은 투자자들에게 분배된다.
2차 시장 거래: 토큰이
유통되면 2차 시장에서 거래될 수 있어 투자자들에게 유동성을 제공한다.
STO의 위험과 과제
STO는 ICO 및 전통적인
주식 금융에 비해 여러 가지 이점을 제공하지만, 다음과 같은 몇 가지 위험과 과제도 수반합니다:
규제 리스크: 기업은 STO를 성공적으로 수행하기 위해 규정을 준수해야
합니다. 규정을 준수하지 않을 경우 벌금, 법적 조치
및 기타 결과를 초래할 수 있습니다.
시장 리스크: 보안 토큰의 가치는 다른 보안과 마찬가지로 시장 변동의
영향을 받습니다. 이는 토큰의 가치가 오르거나 내릴 수 있으며 투자자들은 손실을 볼 수 있다는 것을
의미한다
기술 위험: 보안 토큰은 아직 비교적 새롭고 검증되지 않은 블록체인
기술을 기반으로 구축된다. 기술이 예상대로 작동하지 않거나 해킹 또는 기타 보안 침해에 취약할 수 있는
위험이 있습니다.
투자자 보호: STO는 ICO에
비해 투자자들에게 더 큰 보호를 제공하지만, 토큰을 발행하는 회사가 기대만큼의 성과를 내지 못하거나
토큰이 가치가 없어질 수 있다는 위험성은 여전하다.
유동성 부족: 증권형 토큰은 2차
시장에서 거래될 수 있지만, 시장에 충분한 유동성을 제공하기 위한 매수자와 매도자가 부족할 수 있다는
위험이 있다. 이는 투자자들이 토큰을 팔고 투자금에 접근하는 것을 어렵게 만들 수 있다.
결론
보안 토큰 오퍼링(STO)은 기업이 자금을 조달할 수 있는 새롭고
규제된 방법을 제공하며, 투자자에게 ICO에 비해 더 큰
보호와 유동성을 제공한다. 그러나 규제 리스크, 시장 리스크, 기술 리스크 등 STO와 관련된 리스크와 과제도 존재하며 투자자들은
이를 신중하게 고려한 후 투자하는 것이 중요하다. STO를 실시하는 기업은 이러한 형태의 자금 조달과
관련된 규정 준수 요건과 잠재적 위험도 알고 있어야 합니다.
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